KUALA LUMPUR, MALAYSIA – Media OutReach Newswire – Ngày 8 tháng 1 năm 2024 – Năm 2023, mọi người đều đã chứng kiến các ngân hàng trung ương toàn cầu phải vật lộn với lạm phát. Sau khi các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới tăng lãi suất, lạm phát toàn cầu đã giảm từ khoảng 10% vào mùa hè năm 2022 xuống mức dưới 5% hiện tại. Do lãi suất tăng, yêu cầu hoàn trả tài sản cao hơn cũng trở thành lực cản đối với nền kinh tế toàn cầu.
Trong năm 2024, chúng ta bước vào một năm có nhiều cuộc bầu cử với những căng thẳng địa chính trị gia tăng ở Mỹ và trên toàn thế giới. Ngoài ra, khả năng Cụ Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) dẫn dắt nền kinh tế Mỹ hạ cánh an toàn bằng lãi suất vẫn đang được xác định. Bên cạnh đó, suy thoái kinh tế toàn cầu vẫn không nằm ngoài khả năng có thể xảy ra.
Do đó, Công ty môi giới giao dịch ngoại hối (FX) quốc tế Octa đã xem xét 2 kịch bản có thể xảy ra đối với hành vi thị trường. Kịch bản cơ bản sẽ đánh dấu sự phục hồi tăng trưởng toàn cầu, vì vậy Octa coi đó là kịch bản tích cực. Kịch bản không cơ bản hàm ý hiện thực hóa hầu hết các rủi ro kinh tế và địa chính trị nên có thể gọi là kịch bản tiêu cực.
Kịch bản cơ bản – hạ cánh mềm
Kịch bản tích cực giả định các chỉ số kinh tế vĩ mô tiếp tục được cải thiện – lạm phát sẽ giảm nhiều đến mức các ngân hàng trung ương sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất. Trong trường hợp này, FED sẽ tạm dừng tănglãi suất cơ bản cho đến cuộc họp tháng 6 năm nay và sau đó tiến hành giảm lãi suất một cách có hệ thống. Do đó, trong nửa đầu năm 2024, cổ phiếu có thu nhập cố định (trái phiếu chính phủ và các loại trái phiếu khác) và cổ phiếu sẽ có ít nhu cầu hơn trong bối cảnh bất ổn, ưu tiên các tài sản phòng thủ như vàng và bitcoin.
Chu kỳ kinh doanh đang nhanh hơn chu kỳ kinh tế, vì vậy việc tái cân bằng tài sản toàn cầu sẽ bắt đầu vào đầu tháng 3 tới. Yếu tố có thể xảy ra nhất đối với các nhà đầu tư sẽ là cuộc họp của FED vào 2 ngày 19 và 20 tháng 3 với bản tóm tắt các dự báo kinh tế và thông tin từ các tập đoàn trong mùa công bố thu nhập.
Mặc dù nền kinh tế Mỹ là động lực chính cho thị trường tài chính toàn cầu, nhưng các diễn biến ở phần còn lại của thế giới cũng cần được xem xét. Khi các chỉ số kinh tế vĩ mô được cải thiện, chúng ta có thể sẽ thấy hoạt động sản xuất ở châu Âu phục hồi vừa phải và thị trường lao động ở Anh được cải thiện. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể công bố ý định tăng lãi suất cơ bản vào nửa cuối năm 2024. Căng thẳng địa chính trị ở các khu vực xung đột quân sự sẽ giảm bớt.
Ông Kar Yong Ang, chuyên gia phân tích thị trường tài chính của Octa cho biết: “Chiến thuật hành động của các nhà giao dịch ngụ ý đang tác động đến xu hướng tăng của vàng và bitcoin từ đầu năm đến giữa tháng 3 – khoảng thời gian trước cuộc họp kéo dài hai ngày của FED. Từ cuối tháng 3 đến đầu tháng 4 năm 2024, các nhà giao dịch nên bán đồng USD ở tất cả các cặp tiền tệ chính”.
Kịch bản không cơ bản – không loại trừ suy thoái
Thị trường lao động đóng vai trò quan trọng trong việc xác định liệu các điều kiện kinh tế có chuyển từ hạ cánh mềm sang hạ cánh cứng hay không. Trong trường hợp này, ngay cả khi lạm phát ổn định, chúng ta sẽ thấy nền kinh tế đã thất bại trong việc duy trì mức tăng lãi suất quá mức như thế nào. Điều này tiếp tục tác động tiêu cực đến lợi suất của tất cả các đợt phát hành trái phiếu, ảnh hưởng đến tất cả các bộ phận của thị trường tài chính. Các tập đoàn sẽ có xu hướng cắt giảm chi phí lao động, gây ra sự sụt giảm hơn nữa trong chi tiêu của người tiêu dùng.
Đến giữa năm 2024, chúng ta sẽ thấy đà của lãi suất cao gây ra sự gia tăng đáng kể về tỷ lệ thất nghiệp, tín dụng tiêu dùng và nợ quá hạn thế chấp. Từ nửa cuối năm 2024, điều này sẽ chuyển từ tiêu dùng trở lại khu vực doanh nghiệp rồi sang các chỉ số kinh tế vĩ mô – vào cuối năm, doanh thu của doanh nghiệp có xu hướng giảm đáng kể và tỷ lệ thất nghiệp gia tăng.
Đến tháng 9 năm 2024, tình hình có thể sẽ rõ ràng đến mức các ngân hàng trung ương sẽ quay trở lại Nới lỏng định lượng (Quantitative easing – QE) đã bị lãng quên từ lâu để hỗ trợ các tập đoàn và thị trường lao động. Ngoài ra, trong tình huống như vậy, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản khó có thể từ bỏ chính sách lãi suất âm của mình, do đó mang lại cái nhìn sâu sắc về động lực của USD- đồng yên trong năm 2024. Cùng với sự bất ổn của nền kinh tế toàn cầu, căng thẳng địa chính trị sẽ vẫn còn tiếp diễn.
Chuyên gia phân tích Kar Yong Ang cho biết thêm: “Do lãi suất cao, các nhà đầu tư sẽ tiếp tục sử dụng tài sản phòng thủ cho đến tháng 9 năm 2024. Chiến thuật của các nhà giao dịch nên dựa trên điều này – đặt cược vào sự tăng trưởng ổn định của vàng, dầu, khí đốt, bitcoin. Sau các sự kiện vào tháng 9, sự không chắc chắn tăng lên đáng kể vì tác động của Nới lỏng định lượng giả định sẽ không ngay lập tức. Ngoài ra, trận chung kết cuộc đua bầu Tổng thống Mỹ vào đầu tháng 11 năm nay càng khiến bức tranh trở nên khó đoán hơn”.
Các kịch bản này có chung một quỹ đạo từ đầu năm 2024 đến giữa tháng 3. Sau đó, động lực thị trường có thể được mô tả là chấp nhận rủi ro hoặc chưa sẵn sàng chấp nhận rủi ro. Nhận thức về các xu hướng cơ bản và hiểu các mô hình trong tương lai có thể là cơ hội giao dịch tốt trong bất kỳ tình huống nào được mô tả trong năm 2024
Hashtag: #Octa
Nguồn phát hành hoàn toàn chịu trách nhiệm về nội dung của thông báo này.
Thông tin về OctaFX
Octa là công ty môi giới ngoại hối cung cấp dịch vụ giao dịch trực tuyến trên toàn thế giới kể từ năm 2011. Công ty cung cấp quyền truy cập miễn phí hoa hồng vào thị trường tài chính và các dịch vụ khác nhau đã được khách hàng từ 180 quốc gia và vùng lãnh thổ sử dụng với hơn 42 triệu tài khoản giao dịch. Các hội thảo trực tuyến, bài viết và công cụ phân tích miễn phí mà họ cung cấp giúp khách hàng đạt được mục tiêu đầu tư của mình.
Kể từ khi thành lập đến nay, OctaFX đã giành được hơn 60 giải thưởng khác nhau bao gồm giải thưởng ‘Nhà môi giới giáo dục tốt nhất năm 2023’ từ Global Forex Awards; giải thưởng ‘Nhà môi giới toàn cầu tốt nhất châu Á 2022’ từ International Business Magazine (Tạp chí Kinh doanh Quốc tế); giải thưởng ‘Nhà môi giới trực tuyến tốt nhất toàn cầu năm 2022’ từ World Business Outlook…
