Ngày 28/4, tại Hà Nội, Đại hội Cổ đông thường niên Tổng Công ty cổ phần Tàichính Dầu khí (PVFC) đã biểu quyết thông qua kế hoạch phát hành 3.000 tỷ đồngtrái phiếu chuyển đổi để tăng vốn điều lệ từ mức 6.000 tỷ đồng như hiện nay lên9.000 tỷ đồng trong năm 2012.
Theo kế hoạch, chậm nhất là trong quý III, với phương thức phát hành riêng kẻ,PVFC sẽ phát hành 30 triệu trái phiếu chuyển đổi với mệnh giá 100 triệuđồng/trái phiếu (lãi suất khoảng 6%/năm) cho các đối tác và sau sáu tháng kể từkhi phát hành, trái phiếu này sẽ được chuyển đổi thành cổ phiếu.
Tổng Giám đốc PVFC Nguyễn Thiện Bảo cho biết với lãi suất khoảng 6%/năm, thấphơn nhiều so với lãi suất huy động của ngân hàng thương mại, trái phiếu chuyểnđổi sẽ không phù hợp với các nhà đầu tư ngắn hạn và nhỏ lẻ.
Tuy nhiên, giống như Tập đoàn Tài chính Morgan Stanley, nhiều nhà đầu tư lớncó ý định giành tỷ lệ sở hữu cổ phần lớn trong PVFC và “sở hữu” đối tượng kháchhàng sẵn có và lớn (Tập đoàn Dầu khí quốc gia Việt Nam PVN và các đơn vị thànhviên) nên đang đặt vấn đề mua lại toàn bộ số trái phiếu này; trong đó, đáng chúý có hai nhà đầu tư lớn của Nhật Bản.
Ông Bảo cũng cho hay việc tăng vốn điều lệ lên 9.000 tỷ đồng là cơ sở để PVFCtăng cường năng lực cạnh tranh, năng lực tài chính, khả năng huy động vốn, khảnăng đáp ứng nhu cầu vốn ngày càng cao của các khách hàng trong và ngoài ngànhdầu khí. Đồng thời, việc tăng vốn điều lệ sẽ hỗ trợ PVFC tái cơ cấu mô hình hoạtđộng và chuyển thành Ngân hàng thương mại cổ phần.
PVN đang sở hữu 78% cổ phần, Tổ chức tài chính Morgan Stanley là 10% và cáccổ đông khác là 12%. Sau khi tăng vốn điều lệ lên 9.000 tỷ đồng, tỷ lệ sở hữucủa PVN sẽ giảm xuống còn 52%, Morgan Stanley còn 7%, trong khi các cổ đông khácsẽ tăng lên 41%.
Theo các chuyên gia kinh tế, việc phát hành trái phiếu chuyển đổi trong thờiđiểm lãi suất ngân hàng đã hạ nhưng vẫn còn cao như hiện nay là bước đi khônngoan cho phép các doanh nghiệp phát hành vay vốn với một mức chi phí lãi suấtthấp, đồng thời có thể hoán chuyển khoản nợ đó thành vốn cổ phần trong tươnglai.
Tuy nhiên, quyền lợi của các cổ đông hiện hữu của PVFC có thể bị ảnh hưởng dohiện tượng “pha loãng cổ phiếu” khi 30 triệu trái phiếu này được chuyển đổithành cổ phiếu theo tỷ lệ 1:10 như dự kiến. Trên thị trường chứng khoán, giá cổphiếu của PVFC đang ở mức 14.800 đồng/cổ phần./.
Theo kế hoạch, chậm nhất là trong quý III, với phương thức phát hành riêng kẻ,PVFC sẽ phát hành 30 triệu trái phiếu chuyển đổi với mệnh giá 100 triệuđồng/trái phiếu (lãi suất khoảng 6%/năm) cho các đối tác và sau sáu tháng kể từkhi phát hành, trái phiếu này sẽ được chuyển đổi thành cổ phiếu.
Tổng Giám đốc PVFC Nguyễn Thiện Bảo cho biết với lãi suất khoảng 6%/năm, thấphơn nhiều so với lãi suất huy động của ngân hàng thương mại, trái phiếu chuyểnđổi sẽ không phù hợp với các nhà đầu tư ngắn hạn và nhỏ lẻ.
Tuy nhiên, giống như Tập đoàn Tài chính Morgan Stanley, nhiều nhà đầu tư lớncó ý định giành tỷ lệ sở hữu cổ phần lớn trong PVFC và “sở hữu” đối tượng kháchhàng sẵn có và lớn (Tập đoàn Dầu khí quốc gia Việt Nam PVN và các đơn vị thànhviên) nên đang đặt vấn đề mua lại toàn bộ số trái phiếu này; trong đó, đáng chúý có hai nhà đầu tư lớn của Nhật Bản.
Ông Bảo cũng cho hay việc tăng vốn điều lệ lên 9.000 tỷ đồng là cơ sở để PVFCtăng cường năng lực cạnh tranh, năng lực tài chính, khả năng huy động vốn, khảnăng đáp ứng nhu cầu vốn ngày càng cao của các khách hàng trong và ngoài ngànhdầu khí. Đồng thời, việc tăng vốn điều lệ sẽ hỗ trợ PVFC tái cơ cấu mô hình hoạtđộng và chuyển thành Ngân hàng thương mại cổ phần.
PVN đang sở hữu 78% cổ phần, Tổ chức tài chính Morgan Stanley là 10% và cáccổ đông khác là 12%. Sau khi tăng vốn điều lệ lên 9.000 tỷ đồng, tỷ lệ sở hữucủa PVN sẽ giảm xuống còn 52%, Morgan Stanley còn 7%, trong khi các cổ đông khácsẽ tăng lên 41%.
Theo các chuyên gia kinh tế, việc phát hành trái phiếu chuyển đổi trong thờiđiểm lãi suất ngân hàng đã hạ nhưng vẫn còn cao như hiện nay là bước đi khônngoan cho phép các doanh nghiệp phát hành vay vốn với một mức chi phí lãi suấtthấp, đồng thời có thể hoán chuyển khoản nợ đó thành vốn cổ phần trong tươnglai.
Tuy nhiên, quyền lợi của các cổ đông hiện hữu của PVFC có thể bị ảnh hưởng dohiện tượng “pha loãng cổ phiếu” khi 30 triệu trái phiếu này được chuyển đổithành cổ phiếu theo tỷ lệ 1:10 như dự kiến. Trên thị trường chứng khoán, giá cổphiếu của PVFC đang ở mức 14.800 đồng/cổ phần./.
Nguyễn Kim Anh (TTXVN)
